pj90.com:震荡市“固收+”走红 催生新爆款基金

时间:2020年10月17日 10:06:16 中财网
  
  近三个月来,A股市场持续处于震荡中,板块的轮动也较为明显,投资者对稳健型产品的需求有所提升,基金公司也积极布局“固收+”产品。这类产品以固收打底,以风险资产增强收益,从产品设计的角度说有利于稳中求进,但也考验基金管理人的资产配置能力和细分资产研究水平。近期,部分“固收+”新基金发行受到投资者追捧,发行规模已破百亿据记者 刘庆华大公司积极布局“固收+”新品
  进入十月,招商、富国等多家大型公司积极发行“固收+”新基金。招商基金10月15日公告,公司旗下新基金招商安阳债券型基金即将于19日起发行,其投资于债券资产的比例不低于8成,投资于股票等资产的比例不高于2成,属于二级债基。据了解,该基金将采用“固收+”投资思路。富国基金旗下的“固收+”新品富国双债增强债券型基金也即将于10月19日开始发行。该基金同样是一只二级债基。

  “固收+”顾名思义,可以分成“固收”和“+”两部分,其中,“固收”部分通过债券等固定收益资产打底,力争获取较为稳健的基础收益。“+”的部分,即在固定收益的基础上配置弹性更大一些的资产,力求提升收益空间。这部分资产包括股票资产、偏股性的可转债、股指期货和国债期货等衍生品。其中股票是最常配置的高风险高收益资产。

  “固收+”的运用并不局限于在二级债基上,还有偏债混合型基金中也常用到,这类基金一般是股债配置三七开、四六开等。但偏债混合型基金和二级债基不一定是采用严格的“固收+”策略。

  从投资管理上来看,当股票市场前景不太明朗、投资机会不明显时,“固收+”可以增加纯债、债性转债等资产的配置比例,保障组合的防御属性,在市场波动中表现就会更加稳健。反之,则可以提高股票和偏股性可转债的配置比例,增强组合的弹性,获得更高的收益。其中较为关键的是对资产的配置。

  长期来看,偏债混合型申博代理开户合作登入和二级债基指数年化收益率有一定的吸引力,WIND数据显示,截止今年10月15日的过去十年,偏债混合型基金指数和二级债基指数年化收益率5.05%和4.56%,其中不乏投资回报喜人、长跑能力出色的“固收+”基金。部分新基金募集规模可观
  不仅基金公司积极布局“固收+”,投资者的响应也较为积极,部分“固收+”基金募集规模破百亿。

  10月15日,嘉实浦惠6个月发布基金合同生效公告,该基金自10月10日至12日发行,得到了6.38万户投资者认购,合计募集资金145.6亿元,成为节后的首只爆款基金。以此计算,平均每户认购资金为22.84万元。这也意味着,机构认购份额在该基金的募集规模中占据一定的比例。该基金在发行宣传文案中提到,其使用的正是“固收+”投资策略。该基金成为年内发行规模第二大的偏债混合型基金。

  此外,从前三季度的偏债混合型基金和二级债基发行情况来看,数据显示,今年以来截止10月15日,这两类基金的发行数量约168只,总规模达2611亿元。相比之下,2019年这两类基金的发行数量为70只,发行规模为690亿元;2018年发行数量为71只,发行规模为 356 亿元。其中采用“固收+”策略的基金发行规模也有望水涨船高。

  在业内人士看来,当A股市场上涨时,投资者可以配置指数基金等来获得良好的收益,而在震荡市中,对于“固收+”就更为有利。

  值得一提的是,不会有新基金在发行文件中标明自己是采用“固收+”策略的基金,同时,投资者在选择时,就需要从其它渠道了解,包括与基金公司或者与渠道沟通,并选择在综合实力较强的基金公司旗下产品。
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